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粤高速B和成渝高速的价值_张化桥

来源:网络整理| 发布时间:2017-08-19 20:46 | 作者:admin

摘要:
(1)B股交易情况有生命的宝藏,
(2)是香港份真的可鄙的吗?使固定的资产(收入)是deprec,价投入是什么?

四年前,我写了一篇文字,匹敌两H股公司:成都重庆快车道(107) HK皖通快车道)(995) HK)。
(看!2012-10-24,张蔷,Sina视频博客

当初我的意见。,专业是好的(两家公司都近乎),至多比肥沃的的专业,土地建材公司。但,成渝高速的三个上胶料几乎的事情中(免费公路,修建,经销的石油,空谈和对立面制作,坐果却免费公路才干产量价。,对立面两家商号占有率肥沃的资产,残害专业价,静止摄影经营损害?,我不意识到。。回首四年,状态缺席胜过。。不外,这是我的看法。:作为投入目的,它比大规模的A股和H股。

最亲近的,我做研究了广东快车道B,称赞。我还将它与成都重庆高速。我在广东高速B感兴趣,完整是由于东西男朋友的正告。最近,我请建行的较年长者辨析师李荣先生吃午饭。。他提议广东高速B。我领会了。把午饭钱还给我,我把要买的份。坐果,你意识到的。

广东往年高速边缘近10亿元(略低),与事情单一(免费公路)。广东高速往年7月22日公报,公司许诺,在陆军少校的资金收入的状态下,这两年的派息将不在下面净边缘的70%。鉴于眼前广东高速B股和成都创,这两家公司的利息率(获利)为8%(无可比拟)。!3%(普通)。A股交易情况上,将存入银行家的职业商号脱扣,利息率是1%或更低。现实的悔恨。这就宣布A股的价钱太高了。

广东高速将存入银行到期金额减去:坐果却40亿(和成渝快车道有173亿元间。这两家公司的市值均为96亿港元(粤高速的市值如B股价钱乘以总股数到达,成都重庆高速乘以H股的股价。。

不要低估到期金额比率的辨别。!大概有三件要事:继续的股息容量(补偿股息的志愿),商号价评价(EV,的总市值 净亏空),和财务费用。

广东高速去岁引进三机构投入者。我希望的东西他们会对公司管理发生有力的的所有物。。

广东高速B坏的环境:B股,颓废派成员已被忘了带(比H股更坏了)。但,勇士们,不论何种他们来自某处!在山上的奇葩,各位都可能性极端地价值它:由于价钱匹敌可鄙的。。别忘了,Vanke也到底是B股。

有两个在成都快车道重庆年老的途径。这执意它的优点。。但,这是四条首要公路。,充电时期一向在16-19岁分清。为免费公路的东西坐果却33年的有生之年,应贴现率价。

成都重庆高速年经销近100亿,但2/3的经销额(三要事情达到目标两个)毫无意思。,有否定的观点意思):占有率资产,摧残股票持有者价。广东高速往年的经销额观察为29亿元(相当于成渝的第三。你缺席弄糟:1/3)。但,B股和H股计算的交易情况价使相等。:这是96亿香港元。商号价EV(商号 值)完整卓越的:广东快车道约120亿港元,这是230亿香港元(两倍再的价钱)!)。两家公司的 EBITDA 再,幼小的有辨别。(程宇可能性是20%岁。。

B股和H股的市盈率是9倍和7倍。。该公司的净资产获利为11%和9%,这样专业,还算可以。风险躺在,近两年,将公司投入资金?在全球利息率的流传的吗?,这类公司是很信不过。

可以换得B股(H股),为什么买份?击毁比你的份50%。

关怀奇纳商号的坏音讯:美国和全欧洲和日本可是鼎力数字化宽松策略,但钱币供给的年生长速度约为3%。相形之下奇纳,钱币供给量生长速度高达11%。,年年如此,这只会引起高货币折旧。内阁可以把持一下,我无法把持盖。不要看统计局的CPI 数字。你意识到,货币折旧是很讨厌的的:麦克匪特斯氏疗法,呕出,蔬菜,最最将存入银行家的职业资产(房屋),A股)。继续的高夸张将不可避免的地引起人民币折旧。。(钱币供给量的增长就像向对立面人发行新股票相似的。。)

为什么进口货物以为奇纳股市?你在他们的场所。薄,奇纳公司的边缘率很低(货币流量更糟)。,假使添加人民币折旧5-7%的年,信不过吗?男朋友喊H股可鄙的的每有一天,你反思想吧!H股和红筹股真的缺席这样的投入价。

可是这两条公路的B股和H股在Hong物价。,但,别忘了,他们的潜在资产(和收入)是任明碧。,终于,股票持有者会异样损害。可怜。

正告:这是任务阐明。,绝不是托付论述。投入风险太大。它比赚钱更轻易补偿!

整枝中,请等一会儿。

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