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有毛病的,在英威腾股吧发这种帖!_英威腾(002334)股吧

来源:网络整理| 发布时间:2017-10-28 09:20 | 作者:admin

  点击检查个股研报分类人事广告版商业界占有率进项预测约请商量讲

  ===本文导读===

  [安排]苹果国民大会于9月9日正式支撑协议。

  [商业界占有率]苹果产业链辨析8商业界占有率价钱辨析

  ===全文视野===

  苹果时务流出会于9月9日正式支撑协议。

  8月28日,苹果公司正式收回约请,颁布发表将于美国当地时间9月9日午前10点(北京时间9月10日侵晨1点)在美国旧金山比尔格拉汉姆公民听众席(Bill Graham Civic 大礼堂)举行时务流出会,争辩过来的法度,国民大会将使发出子孙iPhone大哥大。

  据8月28日时务,国民大会位是比尔格雷厄姆剧院。,风闻可以遏制7000人。,差不多十倍的苹果常常举行国民大会Yerba Buena地核。这宣布,这将是一次胶料大于正常的时务流出会。。

  万一不出不测,苹果公司将在如此发行版上流出独身风闻很长的iPhone。 6s及6s 一加大哥大,这台新机具将继续提交证据现存的制作。,新iPhone的剩余相称偏离也能够包罗:框架推论的更坚强,避开不正当的产生。、配备崭新的苹果处置机、运转缓存高达2GB、1200万像素的摄像头、配备力气 触屏触摸压力。

  苹果公司推新制作先前队形支配,当年将是小,6S最高级快车的推进,不过它能够会在镀金的的外壳上增多肉色和淡粉红色。,为了招引更多的用户,近亲关系的方式已被用于iPhone 5S成。

  于是大哥大,业界也谣传苹果将使发出子孙的苹果 TV机顶盒,12少许的iPad 支持者新制作,但Sina大哥大以为后者简直不能够。,苹果公司得为如此制作独立传唤一次国民大会。。

  提议免费入场券产业链公债歌尔音响效果、环旭电子、德赛电池等。,苹果认为会发生着从时务流出会中获益。,或关怀。(提议消息的人:奇纳河提议免费入场券网

  8种公债在苹果产业链切中要害价钱辨析

  立讯精细:业绩锋利的增殖,继续对广袤持血红色姿态

  类别:公司商量所:西南提议免费入场券股份最高级快车公司商量员:吴娜的幽会:2015-04-24

  以增殖机能,适合怀孕:在1使驻扎公司收益1亿元,同比增长;从属于股票上市的公司隐名的净赚,同比增长;每股进项,1使驻扎继续大幅增长意向,也适合我们家的怀孕。

  岁的以增殖机能无焦虑:跟随新制作的逐渐分娩,新客户的一般进步和供给的开端,该公司的充其量的投递偏袒地;况且,该公司已执行收买已确定的附设公司的小半股权。,公司业绩的助长增厚,岁的以增殖机能无焦虑。

  继续认为会发生公司的广袤发展:思索公司的事情发展,我们家对公司广袤的发展持血红色姿态。。我们家以为,于是增量事情接来新的客户,FPC 新厂子分娩,后续定货单血红色增长,Type C 估计15后半时商业界无望启动。,新客户吐艳并成供给,SUK 阅历了较大入伙后也将在广袤两年开端步入成功造成的事期,而且,该公司的剩余相称现存的事情认为良好的增长。。

  推进预测和授予提议:我们家广袤的推进判别,15/16预测每股进项 元,眼前静态PE 是33/25次,赞成补进评级。

  风险鼓动:人民币欣赏,新事情发展在昏迷中怀孕。。

  歌尔音响效果:从决算表辨析,我们家记录

  类别:公司商量所:安信提议免费入场券商量员股份最高级快车公司:赵晓光,永安全处所,郑震湘,邵杰日期:2015-08-21

  2015流出讲:上半年收益10亿元,同比增长,净赚10亿元,同比下倾,Q2单季营收一亿元,同比增长,净赚10亿元,同比下倾。估计15年1-9月净赚变化地域-30%至-10%。

  引进把联套在车上和研究与利用入伙助长增长:看一眼歌尔的机能比怀孕的表面上,确实,我们家可以记录,首要的账目是全球的互网络系统制度阅历绍介、并购把联套在车上与物把联套在车上,并在研究与利用中继续增长30%不唯一的。。公司的授予将致使广袤的收益增长。,同时,研究与利用入伙继续走得快增长。。依托可继续发展战术的符合与延伸,歌尔五的增长逻辑继续兑付支票,四分经过使驻扎将推进公司回复快车道增长。不包罗指导费、财务费和销货费的压紧,开腰槽增长15%。

  从决算表辨析,我们家记录:歌尔卖价9886万元。,同比增长,增多1415万元,指导费是5亿8146万元。,同比增长,增多1亿1584万元,研究与利用费3亿7496万元。,同比增长,增多8833万元,内心里的,本钱化处置为3310万元。,在研究与利用授予中所占使相称不到10%。。财务费9522万元,同比增幅,增多5194万元,首要受发行公司公司债券购得证发行的压紧。。

  三本钱的增多对公司反响机能的压紧,而公司中报净赚总共下滑8916万元。万一鉴于制度把联套在车上的引入而被谅解、并购把联套在车上与物把联套在车上的一般费用超额增多和因发行可替换公司债券接来的一次性的财务费等方程式压紧,当年上半年,公司的实践业绩估计会广袤怀孕程度。。

  授予提议:变为构象转移举行时,公司在15年其次使驻扎、第三使驻扎是海内人才引进的特别时间。,短期本钱压力,短期演技的压紧,一旦财务本钱是5000万元,压紧机能的,不过,研究与利用授予的走得快增长和M。16年来,苹果在新的岁,再现容易和话筒申请表格数将增多一倍,在歌尔的机能指导的正向压紧。虚拟现实、汽车电子、智能外观与智能家居、互网络系统制度智能音频、MEMS 五的增长逻辑将逐渐校对三使驻扎后,歌尔在新智能计算者硬件纪元将取回高增长。

  我们家估计该公司将在2015 - 2017每股推进。 元、元、元,眼前的股价相当于15年市盈率的23倍。,估值廉,和公司使发出职员持股突出,显示长期的发展的忠诚,继续购得 授予评级,6个月目的价,相当于15年35倍PE。

  风险鼓动:新制作促销达不到怀孕。,海内商业界发展达不到怀孕

[1]

  欣旺达商量概述:新能源资源汽车电池的第短距离规划、储能,业绩继续认为高曲线增加斜率

  类别:公司商量所:国海提议免费入场券股份最高级快车公司商量员:潭前的日期:2015-08-27

  事情:

  不日,我们家考察的公司,在距离公司的事情(3C锂电池模块)、新能源资源汽车电池、排列中的任一组数字或文字的仓库)。

  首要评价:

  新厂将投产下月,分娩能耐增多一倍。

  争辩公司公报,轻的新区60亩车间无望投产,双力。而且,公司在距离租了已确定的厂子。,完成定货单销路。在规划执行后,将本现存的的3C锂电池模块分娩线,新搭建新能源资源汽车电池、储能体系分娩线,相当大使相称的两个,完成公司广袤发展的需求。

  分娩线自动手枪化率在40%不唯一的,智能厂子扶助制作开腰槽高端客户,较高的利益毛额率。

  公司善锂电池约请(BMS) 包装缺席的产业链切中要害小片零件,但它的自动手枪化智能厂子使其制作更苛求。、误码率低,相对占主要地位的分离,开腰槽客户的相信与结合,多的国际著名客户变为小片供给商。。同时,自动手枪化厂子扶助计划降低价值行为力本钱,不坦率的增殖公司的推进能耐,公司较高的利益毛额率剩余相称公司。

  经外传说的3C型锂电池模块,与宁愿以前同一时期比拟,经外传说大哥大发掘,与国际大客户(包罗苹果)、华为、狗尾草属植物、苏醒与剩余相称部落的结合助长提高。,商业界非常增加,宁愿以前,本公司收买东莞锂能源资源,在下游地锂离子芯,产业链的延伸,造成用法说明整合发展用法说明。

  新能源资源汽车电池、储能增多新增长动力。

  公司一同创建,英威腾电动车电池最高级快车公司欣旺达,英威腾电学的汽车勤劳的发明优势和共享,落实电动车辆工程;经过与奇瑞的合资计划,提议自动手枪化分娩线和技术输入,造成双赢。在储能天体,本公司专注于集装箱式储能(光伏发电安顿)和。公司已在青海西宁青海市欣旺达新能源资源最高级快车公司使被安排好,将就各式各样的上进谋略助长我国发展,大力发展储能签订协议。

  在新能源资源汽车天体,公司与奇瑞合资使被安排好芜湖奇达炮台体系最高级快车公司,估计来年岁暮年终或来年初将大批量分娩。,跟随积年锂电池技术的逐渐增加,公司还与多家著名福特汽车公司支撑结合。,包罗五菱、举世龙、北汽新能源资源,等。,大胶料分娩将逐渐成形。。为增长详述新动力。

  在储能天体,公司已开收回一种百万瓦特级电池储能体系。,用于公司承当的“863智能微电网商量签订协议”的显示工程,传播勤劳仓库(PV)、热的逗留)、空气调节器制冷、连锁商店能源资源指导体系等。,电力销路侧家常的储能安顿、智能充电、电荷指导等,公司眼前先前与华为、Schneider和剩余相称优点关系上地,智能微电网最大限度的指导体系的构造,集储能、电池指导体系、全体监控软件,当年在德国、已确定的部落,如美国和剩余相称部落的高最大限度的,跟随商业界的不竭详述,广袤,能源资源预约无望为公司接来新的增长。。在国际商业界,这家公司使持续多的部落。、省级签订协议,有先发优势,跟随奇纳河的微电网储能签订协议广袤推进,这家公司无望率先受害。。

  推进预测。

  我们家估计公司2015年~2017年的EPS元、细胞和,呼应的PE为47倍。、24乘21次,授予增持评级。

  风险鼓动。

  利益毛额率的大幅下倾,鉴于在商务竞赛加深,新厂详述时刻表在昏迷中怀孕,国外的商业界扩张在昏迷中怀孕。

  环旭电子:跟随SIP模块出货量的增多、 出货量增多、 第一位使驻扎的怀孕为岁的低

  类别:公司商量所:奇纳河授予提议免费入场券最高级快车责任公司商量员:李超的幽会:2015-04-30

  2015 1使驻扎讲:亿元收益,同比增长,从属股票上市的公司净赚10亿元,同比减幅(1亿扣非净赚)、年复一年下倾;每股进项。

  授予要点:

  在1使驻扎的进项滞后环维电子出货量的首要方程式。第一位使驻扎的利益毛额率是(14年)。,是15使驻扎以后的最低限度。。第一位使驻扎环维电子的SmartWatch S1模块出货推延,同时,本钱费增多(全体指导、增多超越7900元

  相连、计算者和汽车电子是增长的2014大动力。相连制作收益、增长,利益毛额率、增多。计算者制作收益1亿、增长,利益毛额率、增多。汽车电子制作进项、增长,利益毛额率、增多。

  未经触动的的环维电子SIP能耐创立,智能监视S1模块将在2015个最重要的增长点。未经触动的的环维电子4q分娩能耐的创立,设计总电容器3600万/年,但失去嗅迹大胶料分娩,年亏损一亿元。跟随智能监视S1模组上半年出货量的逐渐拉升,将变为2015个最重要的增长点。

  专注于SMT / SIP微封装、在智能纪元的小片竞赛力。公司的小片竞赛优势经过是国际L。,于是ASE(ASE)在半导体技术天体和客户一同。公司战术来自某处DMS。 (设计, Manufacturing, 服务业) d(ms)2的发展,Miniaturized (缩形技术)和receive 接收 (解)。可以预言,无线电模块估计将扩张到触摸和剩余相称配。。

  赞成强烈使显得吸引人评级,短期估值地核45元/股。预测15-17年营收250、340元和452亿元,净赚、和亿元,每股进项、和元。赞成强烈使显得吸引人评级,目的价钱是45元。,16年30次PE。

  风险鼓动:SIP模块事情不如怀孕、在下游地终点站销路、客户集合度,等一下。

[2]

  Shengli精细度考察讲:内源性腾空一片,快车道增长是可以意料的。

  类别:公司商量所:奇纳河提议免费入场券业协会股份最高级快车公司商量员:韩姓男幽会:2015-02-16

  大结合的的战术不竭深化、加强推进能耐和发展空白表格

  得奖精细公司使被安排好于2003岁暮年终。,提议帧建筑学的液晶电视节目坚牢的很长一段时间,逐渐增加了呼应的技术优势,包罗:贱的(贱的)、金属建筑学(持有者)、庇护罩)、有发明力的建筑学件(外罩),如前框、回)、适合、硒,等。。在此基础上,公司逐渐从提议碎的建筑学件发展到为液晶电视节目提议全体的建筑学示意图及建筑学模组,初步队形大结合的战术。

  2014、陪伴同事和陪伴同事进入PC / NB天体,留存说明如此小片效能,继续落实最高标准地的谋略,为PC / NB提议高(上盖)模块,这是独身立体见识荧光屏。,包罗:A盖、B盖、OpenCell、触屏,天线,软板,摄像头,内心里建筑学件和剩余相称结合的。一方面,通大于正常批量的战术,公司可以增殖其价钱。,可是内心里的已确定的配需求外包,但该公司也在雄健扩张产业链(比如,,助长增殖推进能耐和用户黏性;在另一方面,高了PC / NB模块是见识荧光检查盖板,相互关系的建筑学和诉讼程序易于解决嫁接到风铃上。,详述商业界空白表格。

  较强的服务业觉悟和能耐、制作线继续延伸

  这家公司服务业觉悟很强。,为了增殖走得快对称能耐,该公司发现了独身厂子距离的首要客户的研究与利用或分娩八,距离的婚配,后来地插上一手客户制作的最前部设计。。本公司也国际最大的生产与市集胶料。、最强大的的研究与利用专业精细建筑学模块经过,技术能耐和供给能耐完整可以完成大客户的销路。

  从电视节目到PC / NB和大哥大终点站,公司环绕见识为小片的建筑学模块来空虚T。。该公司记录了很早的电视节目商业界的饱和状态,于是,我们家一向在找寻新的发展时机。。2014年与陪伴同事的战术结合是一次完全成的打破,陪伴同事是全球PC商业界的负责人。,其大哥大和平台电脑事情也上升五强的窝,收买马达后,仍助长提高的价值的退路。,于是,与陪伴同事的结合先前学到得奖的公关翻开走廊。该公司还给机会,在战术结合的第岁,陪伴同事先前变为全球最大的苏,估计当年开端自己谋生终点站制作的装运,但与剩余相称发明商意见分歧,它是,公司不唯一的发明弹药,它包罗独身外罩、中框、触屏、和剩余相称相互关系结合的,继续落实最高标准地的谋略。

  自动手枪化和摆脱营销装饰了各自的价钱环境判定。

  2014岁暮年终公司公报拟收买贫弱科学技术、枝城光学、德乐科学技术,内心里的枝城光学为用油灰固定、填塞等盖板厂家,可与公司的触屏及防反照涂层交际申请表格。,适合公司的大结合的战术。

  A公司是该公司的小片技术和容易供给商。,提议独身新的分娩线的自动手枪检测、配棘手的容易,强大的的技术眼前的占有率低,生长的大空白表格。得奖精细建筑学件用于工作上的和配行为歌词,与大客户的紧密结合后,胶料很快,产前阵痛的数能够在广袤神速,因而我怀孕自动手枪化自动手枪化技术强大的的技术能扶助公司。,增殖分娩赢利性,缩减人工和指导本钱,而且,它可以服务业于公司客户的自动手枪化分娩,发明新的价钱。

  德国乐曲技术是大哥大提议商的配电摆脱,公司与电信技术、华为有晴朗的的结合。,2013年亿元收益,2014 1-9月市集1亿元。因德国的乐曲技术和服务业宾语包罗得奖。,德国乐曲C的频道能耐与处置能耐,可以广袤1 1 > > 2的压紧,助动词=have客户来说,得奖的价钱也更为苛求。。

  内源性腾空一片、快车道增长是可以意料的。

  在先生中,15年看PC / NB的显得庞大,自己谋生终点站在16年内的打破;内涵相称,提议收买的优质标的,该公司是锋利的的一同补数法、可以拓展新的价钱。

  拟收买的三家公司接纳的2015-2017年业绩加总为:亿、亿、亿,跟随2014得奖精细亿元的净赚预测关系上地,有很大的提高的价值。。

  偏守旧估计2014-2016年从属总公司的净赚有别于为、、亿元,增长、、。

  使显得吸引人评级

  准许收买已于2015,来自某处万亿的股的商业界占有率增多到1亿股,2014-2016年EPS有别于为,、、元,眼前股价元,对应的估值有别于为、、22次,优质的仅相当多的12%重击声。。

  使显得吸引人评级。

  触媒剂能够在宁愿的未来。:处罚执行收买、新制作上市的公司,机构增多使具必然形式(2014岁暮年终机构持仓仅).

  风险方程式:

  收集诉讼程序是在昏迷中怀孕、A的新制作比怀孕的要低。。

  金龙牌机电:业绩比怀孕大,全球化战术开启

  类别:公司商量所:安信提议免费入场券商量员股份最高级快车公司:赵晓光,永安全处所,郑震湘,邵杰日期:2015-07-31

  公报:1)重新开始。该公司突出授予在独身自动手枪化的研究与利用和分娩公司。

  外国授予是增殖公司全体自动手枪化和高,显著地子孙的垂线电力机械等高端电子制作。、电子终点站制作的结合与广袤制作优点与分娩。公司商业界占有率将于7月31日回复买卖。2)公司的全资分店,东莞金龙牌突出商量,000万元,到达杭州金龙牌全资分店,车载见识集成及相互关系IntelliJ的商量与利用、分娩与市集。

  3)启动增长2职员持股突出(草案)。总计达不超越12人。,均为董事、监事、或最高级指导,筹集的资产总计达为5000万元。。职员自筹资产提议消息的人,同时,无息信贷公司实践把持人金少平提议。

  1、二十一世纪最缺的是人才。,公司刺激人才,机能指标超越商业界怀孕。经过对自国际泳联主席本公司的职员持股突出,对应的职员宾语持股其次名廖勇涛和第三名TjoaMuiLiang有别于是公司先于高薪雇用的AAC和微软的高管,鼓动宾语的业绩再次超越商业界怀孕。

  2、既然进入大客户,国际视觉发展公司,雄健发展海内并购。与眼前的勤劳视觉和规划的公司,将继续认为同well的目的,继续发展海内并购。。

  3、智能大哥大后,可外观与汽车齐头并进。公司的授予也从人才事情,率先,独身公司的汽车电子制作日分的符合,后来地进入公司的国际高端汽车品牌资源。。

  授予提议:海内并购脱帽技术的符合。,鼓动宾语的业绩高于怀孕,继续坚决地看好公司的技术革新。、分享普及、多制作多客户规划。我们家从产业链中等学校到了公司发展的时机。。该公司15年的净赚有别于为7亿元,11亿元和1亿元,对应的15、16、17年EPS为人民币(缺席额定的冲淡),继续使显得吸引人,授予购得评级。

  风险鼓动:新的发展不适合怀孕。,这项收买达不到怀孕。

[3]

  一往情深拉技术:放慢事情建筑学装束,事情地势无望

  类别:公司商量所:商量员安全处所提议免费入场券最高级快车责任公司:沈少捷,刘顺丰日期:2015-03-25

  事项:

  公司发布了2014年度讲。,在本讲所述连续,公司造成营业收益1亿元。,宁愿以前同一时期增加;造成从属于股票上市的公司隐名的净赚10亿元,岁前。;根本每股进项。拟以隐名10股,现钞股息人民币(含),和本钱预约本钱化,领地隐名每10股10股。

  安全处所评价:

  2015,该公司的事情估计将触底。。在本讲所述连续,计划收益增长,但净赚年复一年下倾。,首要账目相信:1)2014的iPad出货量下倾了15%。,可是公司剩余相称制作的非常有所提高的价值。,但常规单位价钱下倾,毛开腰槽率下倾独身百分点;2)公司用桩区分分店普胜科学技术的首要客户胜华科学技术向台湾法院敷紧要奖励及砸锅改善,致使普胜科学技术对胜华科学技术应收账户信用按50%计提坏账预备。但这两方面方程式在2015年助动词=have公司的压紧将逐渐加重,原相当多的经纪使适应会逐渐安定,新制作的非常,以助长发展和详述的TR,公司2015年度全体事情无望触底。

  12少许的MacBook 高净增值身分接来新偶然。苹果近期収布的新产品12少许的MacBook 保暖的的回应,新的MacBook 在独身usb-c五 轻摇与无负责通风的人设计,它还配备了独身新的蝶泳用键盘输入,它使用键盘输入压痛了40%。,而该用键盘输入下的用键盘输入胶则由一往情深拉技术供货,争辩我们家的懂得,单位价钱高,该公司估计将在独身单一的MacBook 推进40% - 50%的值。让我们家准许苹果MacBook 2015 出货量增长3%,12少许的MacBook 占20%,本公司是MacBook 制作收益估计将增多15个百分点。

  内涵并购有助公司放慢构象转移。公司在2014岁暮年终执行对新加坡Supernova专门股权的收买,争辩公报心甘情愿的,Supernova 主营事情为硝酸钠和汽车的次产业链,2014和表1亿的营业收益,这家公司执行了超新星。 收买后,将无效增殖公司与苹果相互关系事情的占比,放慢事情构象转移。2硝酸钠产业链:Supernova 在物仓库用硝酸钠的精细金属零件全球商业界中占有着必然的竞赛优势和商业界占有率,是美国希捷公司硝酸钠的小片供给商。。晚近,物的仓库容易的全体曲线增加斜率,但用俞计算、物网络系统的起来,于仓库容易的销路无望大幅增多,超新星 硝酸钠分离装置的供给销路将大地域提高的价值。。

  次产业链切中要害2辆车:Supernova 作为博世汽车之子的汽车天体的首要客户,争辩我们家的懂得,与博世比拟,每年无数百亿的供给销路。,Supernova 现行经纪胶料1亿的缺乏,而同时,Supernova 在汽车甴子建筑学件上的优势也将有助于公司推迚新能源资源汽车甴池推论的的事情収展,放慢公司全体事情建筑学的落实。

  授予提议: 我们家估计公司2015-2016年造成净赚有别于亿元和亿元,对应EPS 为元、元,约请内相似物公司15年平均市盈率,我们家授予公司15年33倍估值,对应靶价元素,第一位覆盖率。

  风险鼓动:苹果制作的出货量缺乏,于硝酸钠仓库商业界不达怀孕,从子商业界买来的汽车永恒不能的成。。

  苛求的每日时务评论:CNC经纪力榜样公司以增殖机能

  类别:公司商量所:西南提议免费入场券股份最高级快车公司商量员:吴娜的幽会:2015-08-27

  业绩锋利的增殖,适合怀孕:公司上半年造成亿元收益,同比增长;造成从属于股票上市的公司隐名的净赚,同比增长,谅解后增多8%。冲淡后EPS 为元。本公司上半年全体体现优良。,适合怀孕。

  CNC 经纪力,机能增殖了300%不唯一的。:随同全球智能终点站制作金属加盖于化用法说明,CNC 制作商业界销路发光。公司数控 计划在技术、客户、分娩能耐和专门产业链发明诉讼程序h,当年上半年,逐渐来,上半年数控 营业收益1亿元,同比增长,50%不唯一的的事情,变为公司业绩增长的首要驱动力。

  庇护事情认为良好增长,连接机事情下滑锋利的:上半年,公司盾盾事情收益9亿元,同比增长,认为良好的增长意向;连接机事情收益1亿元,同比下倾2%,滑翔广袤锋利的。;公司广袤事情在发表施政方针的装束,连接机事情的比将巨大地降低价值。。

  金属外壳用法说明下的智能终点站制作,公司数控 在广袤的事情继续认为血红色的远景:全球智能终点站制作的金属外壳发展用法说明,著名品牌厂家高端制作系列节目已广大的申请表格。;广袤几年,在智能终点站制作切中要害申请表格将变为金属岩基,跟随弧度法的呈现、曲面、增多色和设计需要,金属加盖于的用于工作上的拮据也将锋利的推进,这将增殖该天体的进入舷墙。公司依托CNC 天体的预约,将巨大地脱帽CNC 商业界继续发力。

  推进预测和授予提议:预测公司15/16/17每股进项 元,对应的静态PE 32/23/19次,赞成补进评级。

  首要风险:在下游地销路在昏迷中怀孕。。(提议消息的人:奇纳河提议免费入场券网

[4]

(提议消息的人:东边大量网心甘情愿的部

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